الشركات التابعة

لم تنعكس الأرباح القياسية التي حققها القطاع المصرفي على أداء المؤشر العام للسوق في عام 2025، إذ سجّلت السوق المالية السعودية (تداول) واحدًا من أكبر التراجعات بين الأسواق الإقليمية. حيث شهد مؤشر السوق الرئيسية "تاسي" انخفاضًا واضحًا خلال الربعين الأول والثاني من العام، وذلك بالتزامن مع تراجع متوسط قيم التداول اليومية عن مستوياتها المعتادة، وذلك نتيجة انخفاض أسعار النفط، واستمرار ارتفاع أسعار الفائدة.

Wوعلى الرغم من النشاط الواضح في الطروحات العامة الأولية والزيادات في رأس المال خلال الفترة المشمولة بالتقرير، تم توجيه سيولة المستثمرين المتاحة إلى قنوات استثمارية بديلة، مثل أدوات الدين ومنتجات المرابحة ذات العوائد العالية؛ مما جعل سوق الأسهم أقل جاذبية. كما شهد السوق تعافيًا ملحوظًا خلال الربع الثالث، وكان ذلك مدفوعًا بتوقعات لتخفيف قيود الملكية الأجنبية على الشركات المدرجة في المملكة، إلا أن الأداء عاد إلى تذبذبه مع اقتراب نهاية العام.

وفي ظل هذه الظروف السوقيّة المتقلبة، حققت الراجحي المالية أداءً رصينًا خلال عام 2025، حيث ارتفع الدخل التشغيلي بنسبة سنوية قدرها 25% خلال الفترة المشمولة بالتقرير. وجاء هذا الأداء مدفوعًا بالنمو اللافت في قطاعي إدارة الأصول والاستثمارات العقارية، إذ ارتفع الدخل بنسبة سنوية قدرها 47% ليبلغ بذلك 716 مليون X. وقد أسهم ذلك في تحقيق نمو إجمالي في صافي الأرباح بنسبة 27%؛ لتصل أرباح الشركة إلى 1,794.4 مليون X بنهاية العام.

خدمات الأوراق المالية

في ظل التحديات السوقّية الصعبة، حافظت الراجحي المالية على مكانتها كأكبر شركة وساطة في المملكة من حيث قيمة التداول، مع حفاظها على حصة سوقية بلغت 15.5% بنهاية عام 2025.

وخلال العام الجاري، وسعت الشركة نطاق خدماتها في الأوراق المالية بإطلاق خدمة إقراض واقتراض الأوراق المالية (SBL)، والتي تستهدف بشكل أساسي عملاء مصرفية الشركات لدعم أنشطة البيع المكشوف والتحوط، وتمكين تحقيق دخل إضافي من المحافظ غير المستغلة والاستفادة منها. كما نجحت الشركة في إطلاق تداول عقود الخيارات للأسهم الفرديّة (SSO) ويأتي كل ذلك لتعزيز محفظة منتجاتها المتنامية، وإتاحة الخدمة للعملاء عن طريق إنشاء التطبيق الرقمي والشامل للراجحي المالية، كما أُتيح تداول الخيارات في الأسواق الدولية من خلال التطبيق؛ مما يوفر للعملاء إمكانية وصولهم إلى مجموعة واسعة من الفرص الاستثمارية وفرص التداول في 38 سوقًا حول العالم.

كما حصل تطبيق الراجحي المالية على جائزة أفضل وسيط في المملكة العربية السعودية لعام 2025، وذلك ضمن جوائز يوروموني لأسواق رأس المال، وجائزة أفضل شركة وساطة في قمة أرقام 2024، وذلك تقديرًا لريادتها السوقية وأدائها الثابت في أسواق رأس المال السعودية. كما أصبحت الشركة عضوًا في الجمعية الدولية لإقراض الأوراق المالية (ISLA)؛ مما يعزز توافقها مع المعايير العالمية واتّباعها لأفضل الممارسات الدولية.

وبصفتها عضو حفظ مستقل معتمد في السوق السعودية، بلغت قيمة إجمالي الأصول الخاضعة للحفظ (AUC) لدى الشركة 3.7 مليار X بنهاية عام 2025، مسجلةً بذلك نموًا ملحوظًا قدره +147% سنويًا؛ وذلك نتيجةً للحصول على تفويضات جديدة وتدفقات مؤسسية ضخمة.

إدارة الأصول

نمت إجمالي الأصول المُدارة للراجحي المالية بنسبة سنوية قدرها 35% لتصل إلى 165.8 مليار X خلال العام، محافظةً بذلك على ترتيبها كثاني أكبر جهة للأصول في المملكة.

تعزز الراجحي المالية مكانتها بصفتها إحدى المؤسسات المالية الرائدة في إدارة الأصول بالمملكة من خلال تقديم مجموعة كبيرة ومتكاملة من المنتجات الاستثمارية المبتكرة التي تغطي شتى فئات الأصول الرئـيسية، بما يتناسب مع تطلعات المستثمرين على اختلاف أهدافهم الاستثمارية ومدى قدرتهم على تحمل المخاطر. ويُعنى قطاع إدارة الأصول بإدارة صناديق الاستثمار المشتركة على المستويين المحلي والإقليمي، بالإضافة إلى المحافظ الاستثمارية التقديرية المصممة خصيصًا لتلبية الاحتياجات الفريدة للمؤسسات وكبار العملاء من ذوي الملاءة المالية العالية. وتشمل أبرز فئات الأصول المدارة: صناديق الأسهم (المحلية والخليجية والإقليمية والدولية)، وصناديق المرابحة للسلع، بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من صناديق الأصول المتعددة.

وقد تصدر صندوق الراجحي للعوائد -والذي أُطلق في عام 2024 بهدف تحقيق نمو رأس المال وزيادة السيولة بمخاطر منخفضة- فئته من حيث الأداء في عام 2025 ضمن فئة أدوات سوق النقد، كما أصبح الصندوق أكبر صندوق استثماري عام في المملكة في هذه الفئة. وفي إطار سعيها الدؤوب لتقديم حلول استثمارية مبتكرة ومتنوعة، أعلنت محفظة صناديق الشركة التابعة لقطاع إدارة الأصول عن إطلاق أربعة صناديق استثمارية عامة جديدة خلال عام 2025، وهي:

• صندوق التمويل غير المباشر الثاني والثالث.
• صندوق صكوك الرعاية الصحية.
• صندوق المحافظ الاستثمارية الخاصة منخفض المخاطر.
• صندوق الراجحي الثالث للتوزيعات الشهرية.

وفي قطاع الأسواق النقديّة، واصلت صناديق الراجحي المالية تحقيق أداء قوي ومثمر خلال العام، إذ تمكن صندوق الراجحي للعوائد من تحقيق أعلى العوائد في فئته، كما حصلت الشركة على تكريم في قمة أرقام 2024 بجائزة أفضل صندوق استثماري أداءً، مسجلًا بذلك إنجازًا يُضاف إلى سجل نجاحات الشركة.

كما التزمت الشركة التزامًا راسخًا بدعم القطاع غير الربحي المتنامي في المملكة -وذلك بتماشي جهودها مع الرؤية الطموحة "السعودية 2030" لتعزيز تمويل الصناديق الوقفية- حيث تم تكريمها في منتدى "نمو" للاستدامة المالية؛ وذلك باعتبارها مزودًا رائدًا للخدمات الوقفيّة، إذ تخدم حاليًا 73 جهة في مجالات الرعاية الصحية والتعليم والعمل الخيري، محققةً بذلك مصدرًا رائدًا للتمويل المستدام وطويل المدى لكافة المبادرات الاجتماعية المؤثرة.

القطاع العقاري

خلال العام، تكلل بنجاح إطلاق إدارة الاستثمارات العقارية لأكثر من 13 صندوقًا عقاريًا خاصًا؛ حيث تجاوز إجمالي حجمها 25.8 مليار X، كما عقدت الإدارة أكثر من 10 مذكرات تفاهم خلال العام. وشهدت الفترة المشمولة بالتقرير كذلك التخارج بنجاح من صندوق خاص تجاوز حجمه مليار X، محققًا بذلك عائدًا على حقوق الملكية تجاوز حاجز الـ 40%.

الخدمات المصرفية الاستثمارية

يقدم قطاع الخدمات المصرفية الاستثمارية في الراجحي المالية مجموعة متكاملة من الخدمات الاستشارية المالية الاستراتيجية؛ حيث تشمل فيها هيكلة وترتيب أدوات الدين وحقوق الملكية؛ وذلك لمساعدة العملاء على تحقيق أهدافهم المالية والتجارية. كما يحظى فريق الخدمات المصرفية الاستثمارية بخبرة إقليمية ودولية واسعة في مختلف المنتجات والخدمات.

واختتم القطاع عامة بأداءٍ رصين، محافظًا بذلك على ترتيب الشركة في المرتبة الثانية بين الجهات المصدرة للصكوك في المملكة، سواء المقومة بالريال السعودي أو الدولار الأمريكي، وذلك بعد إتمام 13 صفقة في أسواق رأس المال الدين (DCM) خلال العام. وفي مجال أسواق الأسهم، احتلت الشركة المرتبة الثالثة في جدول ترتيب الطروحات العامة الأولية بالمملكة؛ مما يعكس استمرار ريادتها في مجال الوساطة والحلول الاستثمارية.

وخلال الفترة المشمولة بالتقرير، شاركت الشركة في ثلاث طروحات عامة أولية وثلاث عمليات انتقال إلى السوق الرئيسية، مع تحقيق أعلى مستوى من الكفاءة لعملائها وأتمتة العمليات التشغيلية للطروحات في السوق الرئيسية وسوق نمو.

كما أدارت الشركة إصدارات حكومية لأدوات الدين بقيمة 274 مليار X. وتولى فريق التمويل المهيكل إدارة إصدار 85 برنامج للصكوك الحكومية والمؤسسية خلال عام 2025، بالإضافة إلى تنفيذ 98 صفقة مرابحة. كما استمرت الشركة كجهة أولية معتمدة لتقديم عروض شراء الصكوك الصادرة عن حكومة المملكة العربية السعودية.

الريادة في التطور الرقمي

في سياق الجهود الدؤوبة للتطوّر الرقمي المستمر، استحوذت الشركة على 25.2% من سوق التداول الرقمي في المملكة خلال عام 2025، حيث جاء ذلك مدفوعًا بارتفاع معدلات استخدام المنصات الإلكترونية، وقد تم تنفيذ 85.3% من إجمالي قيمة التداول عن طريق القنوات الرقمية. ويُعزى هذا الأداء إلى تطبيق الراجحي المالية الشامل والمتكامل والذي يجمع جميع خدمات الشركة الاستثمارية -من خدمات الوساطة وإدارة الأصول إلى الخدمات المصرفية الاستثمارية- في واجهة موحّدة وسلسة.

وخلال العام، وسّعت الشركة جهودها في منظومتها الرقمية وأطلقت منصة "سوبر ويب"، وهي المنصة الإلكترونية المكمّلة للتطبيق، والتي تتيح الوصول الكامل إلى جميع منتجات الشركة، وتمكّن المستخدمين من الاطلاع على البيانات الفورية وبيانات التداول في السوق المالية السعودية والوصول إلى 38 سوقًا دوليًا، وتدعم ذلك منصة "الراجحي مشورة" للاستشارات الرقمية التابعة للراجحي المالية والقائمة على الخوارزميات.

كما تمت رقمنة خدمات التمويل بالهامش بالكامل بدءًا من بداية الطلب حتى التنفيذ، وإتاحتها في المنصات الرقمية، مما ساهم في زيادة بنسبة 150% في عقود التمويل بالهامش. وقد تم إطلاق "العرض العائلي" والذي يتيح للوالدين تسجيل التابعين رقميًا ومتابعة أنشطتهم الاستثمارية. بالإضافة لتقديم خصائص التحليل الفني المتقدم للأسهم السعودية وذلك من خلال دمج ملفات الشركات المدرجة مع بيانات السوق والمؤشرات الفنية لتعزيز الجهود في الأبحاث الاستثمارية وعملية اتخاذ القرار.

وشهد التطبيق تحديثًا شاملًا لواجهة المستخدم؛ مما عزز من سهولة الاستخدام وتسريع إجراءات التسجيل. حيث أسهمت هذه التحسينات في تحقيق زيادة قدرها 47% في عدد العملاء الدوليين. ومع نهاية عام 2025، تجاوز عدد تنزيلات التطبيق 3 ملايين عملية تنزيل، مع الحفاظ على تقييم مميز قدره 4.6 من 5 على متجر التطبيقات.

الاستفادة من أوجه التعاون بين شركات المجموعة

في خطوة استراتيجية متكاملة، أطلقت الراجحي المالية استراتيجية عملها لمدة ثلاث سنوات في عام 2024، وذلك بالتزامن مع إطلاق مصرف الراجحي لاستراتيجيته الجديدة التي تحمل اسم "المصرفية المتكاملة" للفترة ذاتها. وقد أسهم هذا التزامن في تمكين الراجحي المالية من التعاون الوثيق مع مصرف الراجحي لتعزيز استفادته من أوجه التآزر والترابط بينهما، وتقديم حلول استثمارية مُصمّمة خصيصًا لتلبية احتياجات عملاء مصرف الراجحي في إطار الخدمات الموجهة لقطاعي الأفراد والشركات على حدٍ سواء. كما أُدخلت أيضًا خيارات استثمارية جديدة في تطبيق مصرف الراجحي.

وفي سياق اهتمامها بتطوير رأس المال البشري، أطلقت الراجحي المالية في عام 2025 نظامًا حديثًا لكوادرها البشرية في الشركة؛ مما ساهم في تعزيز التواصل والتعاون، وتحسين التجربة الوظيفية، وتمكين الموظفين من الاستفادة من الخدمات الذاتية والتي ترفع مستويات الكفاءة؛ ومن المتوقع أن يُسهم ذلك في تعزيز ثقافة الابتكار والتميّز داخل الشركة، ورفع مستوى الرضا الوظيفي.